Anuntul lui Trichet, pariurile pe curs si cateva mituri

Guvernatorul BCE, Jean Claude Trichet a anuntat ca va pleca mai repede cu o zi din Australia, pentru a ajunge joi la o intalnire cu liderii europeni. Imediat, pietele au reactionat. “Ei, vine ca sa dea un ajutor Greciei. Niciun Guvernator de Banca Centrala nu isi scurteaza programul oricum, ci doar daca s-a intamplat ceva cu adevarat grav. Ce`ș copil?”, au sarit dealerii in sus. Mai sobru, Joseph Stiglitz, a acordat un interviu in The Independent mai zilele trecute, in care a spus ca pietele financiare se comporta ca un nebun. “Iti cer sa reduci drastic deficitele si chiar daca o faci, pe urma te executa”
Cine se uita pe Chicago Mercantile Exchange la pariurile care se fac pe evolutia eur/usd si la volumele implicate, stiu despre ce vorbesc. Sunt multi care mizeaza pe caderea euro in fata monedei americane.

Nu neaparat din cauza vulnerabilitatii economiei grecesti (ponderea ei e mica, totusi, in UE, dupa cum ne spune si Krugman, pe blogul lui), cat mai ales pe fondul ingrijorarilor legate de bancile din zona, care si-ar putea retrage banii din afara.
Împrumuturile acordate de băncile greceşti în Turcia ating 20,6 miliarde de dolari (5% din piaţă). În România, sunt de 19,1 miliarde de dolari (sau 16% din piaţă), iar in Bulgaria, expunerea acelorasi băncilor greceşti este de 10,5 miliarde de dolari (30% din piaţă).
Dupa ce am citit miturile crizei datoriilor din Euroland, mi-am zis ca asa e, speculatorii incearca Euro cu degetul. Daca Trichet nu va sustine economia elena, am putea asista la un episod Lehman doi, pe care nimeni nu si-l mai poate permite.

Intre timp, BCE a anuntat ca Trichet se intoarce mai repede strict din cauza de legaturi aero. Nu stiu cine face PR-ul BCE, dar ma asteptam la ceva mai destept din partea lor.
Ca sa rezum, daca UE nu intervine, putem asista la adancirea unei crize foarte serioase. Daca intervine, pierde in favoarea hazardului moral. Orice stat va putea face ce vrea, stiind ca la o adica, ii sare UE in ajutor. Pierderile sunt desigur mai mari in prima varianta, astfel incat ma astept ca Germania si Franta sa intervina in favoarea elenilor.

Una peste alta, balbaielile oficialilor europeni privitoare la potentialul sprijin acordat Greciei face ca doua hedge fonds-uri sa castige multi bani, daca nu se intervine. Iar altcineva, simetric, sa piarda multi bani.

PS A propos de panica, piete samd.

Acum vreo luna, o firma de casting a avut nefericita idee sa adune vreo 30 de oameni pe care urma sa ii foloseasca drept figuranti, in fata unei banci. De acolo urma sa ii ia un autorcar sa-i duca nush` unde.
In cele 15 minute, au mai aparut vreo 30 de oameni, toti intreband daca banca in cauza are probleme. Eram intamplator acolo si radeam vazand cum fiecare intreba in soapta “Sunteti deponent la…?”. Cei din banca erau si ei speriati. Pana la urma autocarul a venit, iar lumea s-a risipit. Asta e un foarte bun exemplu de cum poate actiona panica.

13 thoughts on “Anuntul lui Trichet, pariurile pe curs si cateva mituri”

e si un foarte bun exemplu despre increderea in banci in general……vorbesc de finalul articolului

@asa e, Cristi..:)

sa ne aducem aminte isteria iscata la bcr dupa preluarea activelor bancorex…era coada mare la universitate si numai isarescu stie cat a pompat atunci in banca de stat ca sa risipeasca zvonul de crah bancar la cea mai mare banca a romaniei:))

Pai mai castiga hedge fund-urile banii aia daca Grecia primeste ajutor?
Parca aici pe blog citisem ca vor castiga doar daca Grecia nu e ajutata de EU/FMI.

@adrian Doar daca nu se intervine, iar mizele pariorilor se vor adeveri

Deja e destul de clar cu atacul speculativ. Eu zic mai degraba ca cineva simuleaza un atac speculativ. E ca in razboiul stelelor, atunci cand cancelarul republicii provoaca un razboi pentru a putea transforma republica intr-un imperiu. daca sapi mai mult o sa gasesti deutsche bank printre cei care au “cultivat” cel mai mult problema greciei. pe cuvant ca multi clienti exportatori ai deutsche bank nu mai suportau euro/usd la 1,5. acum cei de la deutsche cet o interventie bce. eu zic ca intre timp au luat pozitii long pe euro. niste pervershi :)

Pingback: UE si BCE- prinse intre hazardul moral si sprijinul dat Greciei | Telepedia

Eu stau și mă întreb (retoric – duh!) ce valoareai are pactul acela de creștere ( a deficitelor) și (in)stabilitate. Totuși nu valorează mai mult decât hârtia pe care a fost scris?

Parcă la baza uniunii monetare era o regulă de “no bailout”. Cum mai putem avea încredere în vre-o înțelegere în cadrul UE?

Totuși GR trebuie pedepsită și încă sever. Nu e prima dată când încalcă în mod flagrant regulile. Au intrat în zona euro pe baza unei minciuni și continuă tot așa. Mi-e frică pentru perspectiva de termen lung unde salvarea GR crează un precedent f periculos.

@Moise, Deutsche Bank si Morgan Stanley sunt cele doua banci banuite ca speculeaza.